Третьякова С.Н.

В России осуществляется коренное преобразование теоретических и методологических основ формирования денежно-кредитной политики. Основой регулирования денежной сферы становится контрциклический подход, направленный на обеспечение финансовой стабильности. На этой платформе формируется макропруденциальный надзор, который позволяет объединить различные направления деятельности Центрального банка. Макропруденциальный надзор использует инструменты денежно-кредитной политики и банковского микропруденциального надзора. Растет актуальность информационной открытости и прозрачности монетарной политики в условиях перехода к режиму инфляционного таргетирования. При этом, в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики современные тенденции в регулировании не отражены. В статье представлены рекомендации по совершенствованию основного публичного документа Банка России по вопросам монетарного регулирования. Обоснованы предлагаемые изменения по содержанию документа, подходы к его логическому построению, корректировке названия.

В настоящее время осуществляется изменение ключевых параметров денежно-кредитной политики в России. Исследованы цели, инструменты, трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики и их российские особенности. Сформулированы ключевые проблемы и трудности перехода к инфляционному таргетированию в России. В настоящее время Банк России имеет возможность воздействовать на монетарные факторы, при этом, на инфляцию преимущественно влияют немонетарные факторы. Инструменты денежно-кредитной политики направлены на конечную цель – инфляцию. При этом, не ставится задача регулировать факторы роста денежной массы – денежную эмиссию. Необходимо выявить основные каналы денежной эмиссии и провести анализ самого механизма денежной эмиссии в современных условиях. Анализ экономической литературы, включая нормативно-правовую базу, показал отсутствие законодательно закрепленного понятия денежной эмиссии и его механизма. Сформулирован вывод о том, что в основе выявленных проблем лежит недостаточное изучение динамики развития форм денег, их функций и базовых монетарных концепций. Обоснована необходимость разработки новой теоретической основы самой денежной теории с учетом трансформации механизма денежной эмиссии в современных условиях.

В статье рассмотрены теоретические аспекты изменения модели денежно-кредитного регулирования в условиях нестабильности и неопределенности. Показана объективная необходимость использования дискреционных инст-рументов при формировании и осуществлении денежно-кредитной политики. Проведен анализ основных теорий банковской системы, денег и кредита. Выявлено отсутствие единого понимания и принятия механизма денежной эмиссии в различных теориях, использующихся в банковской практике сегодня. Показано, что одновременное использование элементов банковской и денежной школы при построении банковской системы обусловило противоречивые трактовки в отношении денежной эмиссии. Обосновано, что в основе современной банковской практики лежит капиталотворческая теория кредита, которая базируется на приоритете активных операций над пассивными и раскрывает механизм безналичной денежной эмиссии. Сформулированы выводы о необходимости разработки адекватной современным условиям развития экономических отношений теоретической основы формирования денежно-кредитной политики.

В статье рассмотрены теоретические аспекты денежно-кредитного регулирования. Сформулированы отличительные черты понятия денежно-кредитного регулирования в широком и узком смысле слова. В первом случае регулирование является системой, субъекты которой функционируют на государственном и негосударственном уровнях. Выявлены основные субъекты регулирования на государственном уровне: Банк России, Федеральное казначейство, Минфин. В статье показана роль негосударственного регулирования, которое осуществляется коммерческими банками в процессе кредитования. Особое внимание уделено двум направлениям деятельности Банка России (денежно-кредитная политика и банковский надзор), оказывающим влияние на кредитную активность коммерческих банков и показатели денежно-кредитной сферы. Актуальность рассмотренных теоретических вопросов обусловлена повышением требований к эффективности денежно-кредитного регулирования в настоящее время, что требует научного обоснования.

В статье рассмотрены особенности кредитования физических лиц с использованием банковских карт, динамика потребительских кредитов и влияние этих факторов на денежную массу. Без учета выявленных тенденций использование инструментов денежно-кредитной политики Банком России становится малоэффективным, что определяет необходимость их совершенствования.

В статье рассмотрены дискуссионные вопросы безналичной эмиссии, определена роль коммерческих банков и банковской системы в формировании денежной массы, выявлены особенности современного механизма эмиссии на основе внутренних денежных потоков банков.

В статье рассмотрены особенности трансформационной функции банков в современных условиях. Многофилиальные банки имеют возможность сначала выдавать кредиты, а затем привлекать ресурсы для поддержания ликвидности. Понимание специфики современного финансового посредничества банков чрезвычайно важно для разработки эффективной денежно-кредитной политики и инструментов регулирования деятельности банков.

В статье рассмотрены основные проблемы организации внутреннего аудита в коммерческом банке. Ключевой проблемой является формирование правильной структуры подчиненности службы внутреннего аудита, что во многом определяет эффективность данного подразделения.